Solactive Global Family Owned Companies Index

La famille, facteur de succès et de rendement

 

UBS Open End PERLES sur le Solactive Global Family Owned Companies Index

I. Un modèle de réussite

Beaucoup d'entreprises florissantes sur la scène mondiale sont dirigées par des familles fortement impliquées, qui espèrent le même succès pour les générations qui leur succèderont. Une étude du UBS Global Research montre que les entreprises contrôlées par des familles s'en tirent mieux et sont plus rentables à long terme (source: «Q-Series - Why do Family-Controlled Public Companies Outperform? The Value of Disciplined Governance», 13 avril 2015). Les experts ont en outre établi que le cours des actions des entreprises familiales est soumis à moins de fluctuations que le cours des actions d'entreprises comparables au sein de l'indice mondial des grandes capitalisations.

II. Le secret de la réussite

Pour le UBS Global Research, cette surperformance des entreprises contrôlées par des familles est due principalement à une plus grande efficacité de la direction d'entreprise et à une grande discipline dans la gestion des coûts. Les entreprises appartenant à une famille sont orientées vers le long terme et ne sont pas optimisées pour des résultats trimestriels. La gestion rigoureuse de la succession est un autre facteur de succès. En moyenne, dans les 500 plus grandes entreprises familiales du monde, la quatrième génération est déja aux manettes – cela représente un gage de confiance pour l'avenir.

III. Les stars tranquilles rassemblées dans un indice

L'Université de Saint-Gall, qui s'intéresse aussi de près à ce thème, a fondé son propre centre de recherche et de formation. Les chercheurs de Saint-Gall ont lancé, conjointement avec la société d'audit Ernst & Young, l'indice Global Family^Business, qui réunit les 500 entreprises familiales mondiales qui réalisent le plus fort chiffre d'affaires. Une distinction est faite entre les entreprises cotées en bourse ou non. Dans le premier cas, au moins 32% des droits de vote doivent être entre les mains d'une famille pour que l'entreprise soit considérée comme une entreprise familiale. En Suisse, per exemple le géant pharmaceutique Roche, le spécialiste de la logistique Kühne + Nagel et le groupe industriel Schindler Holding répondent à ces critères. Dans d'autres pays c'est par exemple d'Axel Springer et Henkel en Allemagne, de H&M en Suède, ou de Ford Motor, Hyatt Hotels et Wal-Mart aux États-Unis.

 

Évolution historique de l'indice

 

Remarque importante: les données sur le prix de la valeur sous-jacente affichées ici ne représentent qu'une indication et ne correspondent pas obligatoirement aux cours déterminants pour le remboursement ou pour quelque valeur seuil que ce soit, comme par exemple pour un événement Stop-Loss ou Knockout. Seuls les sources et les cours de référence fixés dans la documentation produit juridiquement contraignante s'appliquent.

 

Composition de l'indice

 

Nom Pondération
HONG KONG & CHINA GAS LTD ORD 3.60%
POWER CORP OF CANADA 2.89%
ROGERS COMMUNICATIONS INC CLASS B 2.71%
WESTON (GEORGE) LTD 2.66%
SWIRE PACIFIC LTD ORD A 2.43%
HERMES INTERNATIONAL SCA 2.42%
SCHINDLER HOLDING AG 2.39%
ROCHE HOLDING AG 2.30%
HEINEKEN HOLDING NV 2.27%
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B 2.27%
L OREAL SA 2.23%
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 2.22%
KUEHNE & NAGEL INTERNATIONAL AG 2.21%
THOMSON REUTERS CORP 2.21%
FERROVIAL SA 2.16%
SHAW COMMUNICATIONS INC CLASS B 2.12%
HERSHEY CO/THE 2.12%
BEIERSDORF AG 2.09%
DASSAULT AVIATION SA 2.01%
BARRY CALLEBAUT AG 2.01%
HENKEL AG & CO KGAA PREF 2.00%
COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA 1.99%
SUN HUNG KAI PROPERTIES 1.98%
HORMEL FOODS CORP 1.97%
CANADIAN TIRE CORP-CLASS A 1.96%
KONE OYJ CLASS B 1.96%
SAPUTO INC 1.94%
DASSAULT SYSTEMES SA 1.93%
LUXOTTICA GROUP SPA 1.88%
WENDEL SA 1.88%
UCB SA 1.85%
SIKA AG 1.84%
ETABLISSEMENTEN FRANZ COLRUYT NV 1.84%
ANHEUSER BUSCH INBEV SA NV 1.78%
SEB SA 1.75%
JERONIMO MARTINS SGPS SA 1.73%
MERCK KGAA 1.73%
MARRIOTT INTL INC NEW CL A 1.73%
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE 1.71%
FORD MOTOR CO 1.71%
TYSON FOODS INC 1.71%
RANDSTAD NV 1.64%
FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LIMITED 1.64%
NEW WORLD DEVELOPMENT CO LTD ORD 1.61%
INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL SA 1.61%
AXEL SPRINGER SE 1.59%
CONTINENTAL AG 1.47%
SWATCH GROUP LTD BEARER 1.47%
SUNDRUG CO LTD ORD 1.42%
NEWS CORP/NEW-CL A-W/I 1.38%

 

 

  • Opportunités & Risques