Bid Ask | ||||||
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/produit/detail/index/isin/CH0449359998 44935999ODBSHU | Long Factor Certificate | UBS Group AG | 8x | 2.223153 | CHF | 3.633.68 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359949 44935994OBIOUU | Long Factor Certificate | The Swatch Grp Bearer | 6x | 0.078627 | CHF | 3.943.99 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359956 44935995OCBRGU | Long Factor Certificate | The Swatch Grp Bearer | 8x | 0.042082 | CHF | 1.621.65 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359857 44935985BJIWQU | Short Factor Certificate | Zurich Insurance | 5x | 0.014683 | CHF | 1.131.14 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359899 44935989OJIUUU | Short Factor Certificate | Roche | 5x | 0.033017 | CHF | 1.961.97 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359774 44935977UCFJIU | Short Factor Certificate | UBS Group AG | 5x | 1.497391 | CHF | 3.353.38 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359782 44935978DJIGIU | Short Factor Certificate | UBS Group AG | 6x | 1.257335 | CHF | 2.312.34 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359972 44935997OCBNHU | Long Factor Certificate | UBS Group AG | 5x | 3.089733 | CHF | 7.847.89 |
/produit/detail/index/isin/CH0449366886 44936688FL5LGU | Long Factor Certificate | Logitech | 5x | 2.236839 | CHF | 20.9721.27 |
/produit/detail/index/isin/CH0449366951 44936695FL8ABU | Long Factor Certificate | ABB | 8x | 6.27992 | CHF | 20.69620.846 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359865 44935986BJIWRU | Short Factor Certificate | Zurich Insurance | 6x | 0.01074 | CHF | 0.680.69 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359832 44935983OJIWOU | Short Factor Certificate | Credit Suisse | 8x | 0.092848 | CHF | 0.130.14 |
/produit/detail/index/isin/CH0449359915 44935991NDBAAU | Short Factor Certificate | Roche | 8x | 0.015073 | CHF | 0.550.56 |
/produit/detail/index/isin/CH0462171817 46217181FL8INU | Long Factor Certificate | Intel | 8x | 0.675802 | CHF | 4.895.19 |
/produit/detail/index/isin/CH0462171643 46217164FL5NVU | Long Factor Certificate | NVIDIA Corp | 5x | 0.498678 | CHF | 23.1023.50 |
/produit/detail/index/isin/CH0449366514 44936651 | Long Factor Certificate | The Swatch Grp Bearer | 6x | 0.078627 | CHF | 3.943.99 |
/produit/detail/index/isin/CH0449366605 44936660 | Long Factor Certificate | Credit Suisse | 8x | 5.612569 | CHF | 10.1810.28 |
/produit/detail/index/isin/CH0449366506 44936650 | Long Factor Certificate | The Swatch Grp Bearer | 5x | 0.092808 | CHF | 5.515.56 |
/produit/detail/index/isin/CH0462170934 46217093 | Long Factor Certificate | Intel | 8x | 0.731104 | CHF | 5.025.92 |
/produit/detail/index/isin/CH0462171007 46217100 | Long Factor Certificate | NVIDIA Corp | 10x | 0.132485 | CHF | 3.24-- |
UBS Factor Certificates
Avec les UBS Factor Certificates, les investisseurs prêts à prendre des risques peuvent participer de manière plus que proportionnelle à l'évolution du cours d'une valeur sous-jacente (par exemple actions, indices, matières premières ou paires de devises). Le Factor Certificate long mise sur une hausse des cours, tandis que le Factor Certificate short tire profit d'une baisse des cours. Le Factor Certificate se différencie des autres produits à effet de levier, comme les warrants ou les mini-futures, par le fait que le levier reste constant. Par exemple, un Factor Certificate (10x long) reproduit l'évolution quotidienne de la valeur sous-jacente avec un levier constant de 10. Ce mode de fonctionnement permet un ajustement quotidien du strike et du ratio de conversion.
Le produit perd évidemment de sa valeur de manière plus que proportionnelle si la valeur sous-jacente n'évolue pas dans la direction souhaitée. Dès que le cours de la valeur sous-jacente atteint le strike ou passe en dessous (Factor Certificate long) ou au dessus (Factor Certificate short), on a affaire à un événement knock-out. Dans ce cas, le produit expire immédiatement en perdant toute sa valeur, et l'investisseur subit une perte totale. Il n'y a toutefois pas d'engagement d'effectuer des versements supplémentaires comme c'est l'habitude pour les opérations à terme.
Pour atténuer le risque de perte dans des phases de marché marquées par une forte volatilité, le Factor Certificate inclut un mécanisme de resetting. Celui-ci peut intervenir en cas de fortes fluctuations des cours durant une journée de négoce (Intraday). La barrière de reset est déterminante. Pour le Factor Certificate long, elle se situe au-dessus du strike, et pour la variante short, en dessous du strike. Si la valeur sous-jacente atteint ou franchit cette barrière, le strike est ajusté – à la baisse pour un Factor Certificate long, et à la hausse pour un Factor Certificate short. Le ratio de conversion est également recalculé. De cette façon, le début d’un nouveau jour de négoce est simulé, que le Factor Certificate commence avec une barrière plus basse (long) ou plus haute (short) – le risque d'un knock-out n'est toutefois pas conjuré.
Une autre différence par rapport aux warrants est que la volatilité n'influe quasiment pas sur l'évolution de la valeur des Factor Certificates. Une autre caractéristique de ces certificats est leur durée illimitée.
Le fait que l'effet de levier du Factor Certificate repose sur une base quotidienne entraîne une dépendance de trajectoire. Si la valeur sous-jacente d'un Factor Certificate long évolue dans une tendance haussière ou que la valeur sous-jacente d'un Factor Certificate short évolue dans une tendance baissière, l'investisseur en profite ainsi de manière plus que proportionnelle en fonction du levier choisi et peut réaliser des rendements plus élevés. Si en revanche la valeur sous-jacente évolue dans un marché en stagnation, l'investisseur risque de subir des pertes. C'est en particulier le cas quand la valeur sous-jacente fluctue pendant assez longtemps autour du cours initial.
Les investisseurs doivent en outre tenir compte du risque inhérent à l'émetteur car, en cas d'insolvabilité d'UBS SA – indépendamment de l'évolution de la valeur sous-jacente et des autres paramètres de marché –, ils peuvent perdre le capital investi.